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2020年05月16日

アジア富裕層、債券投資でやけど−借入金で購入、資産価格下落で追証

1: 田杉山脈 ★ 2020/04/28(火) 01:02:31.74 ID:CAP_USER.net

アジア富裕層は高リスクの債券商品にしばしば借入金で投資していた。新型コロナウイルスが世界の金融市場を揺るがす前、こうした投資家はいわゆる「固定満期型ファンド」に、安定した利回りを求めていた。バークレイズの先月の見積もりによると、アジアでのそのような商品への投資残高は100億ドル(約1兆1000億円)を超えている。

問題は、こうしたファンドの多くが購入した高利回り債の価格がその後に急落したことと、これらのファンドを巨額の借り入れによって購入した投資家が多いことだ。投資家に債券価格サービスを提供するフィンテック企業、ボンドエバリューによれば、ファンドは3月時点で15−20%の価値を失っている。4月には幾分回復したがボラティリティーは高い。

元スタンダードチャータードのバンカーでボンドエバリュー創業者のラウール・バナジー氏は「固定満期型ファンドは投資家に大問題をもたらした」として、「銀行はプライベートバンク顧客に最大90%のレバレッジを提供しており、追証が発生した投資家はひどく苦しんでいる」と話した。

こうしたファンドは購入した証券を一定期間保有することになっており、あらかじめ設定された分配金を支払うがリターンは保証しない。

利回りを求める投資家の人気を集めていた信用市場の一角への新型コロナの打撃が浮き彫りになっている。固定満期型ファンドはリターンを高めるために2019年後半に、アジアの高利回り債や新興国市場債を買い増していたが、アジアのジャンク(投機的格付け)級ドル建て債のプレミアムは今年3月に少なくとも10年で最大となった。ブルームバーグ・バークレイズ指数によれば、4月に若干縮小したものの、ここ数日は原油急落などで再び拡大している。

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-04-27/Q9FGH8DWX2Q001


2: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 01:06:53.14 ID:2lpxWHrn.net

中国の化学兵器説は無くなったな


6: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 01:33:58 ID:9zRPqig5.net

レバかけてて2月下旬の下げで逃げてないってのはアホとしか・・・
そんな当たり前の判断も出来ない素人に借金させてまで買わせてんだなあ


7: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 01:44:27.51 ID:abcmm9ee.net

仕組み債だろ
表面利率を高く設定する代わりに、30種平均とか225がノックイン価格まで下がると元本割れする
そのあと指数が戻っても元本割れのまま(多くは50%)

運用難の地銀や信組や健保組合がこれに手を出している可能性がある
そのうち表面化すると思う


>>7
GPIFはどうなんだろうな・・・・・・・
国民誰もに降りかかる焼夷弾のようだ


9: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 01:57:31 ID:wk8a7f+P.net

富裕層なら追証が生じる可能性がある投資なんてする必要ないでしょ


10: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 02:03:31 ID:f/1WXm2T.net

かえって免疫力がつく


11: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 02:13:25 ID:GqxcpYzT.net

>>7
仕組み債って見れば見るほど詐欺商品にしか見えない。
一瞬、数%の利回りがあって高く見えるけど、
ノックインした時の損失が何十%とか割に合わなさすぎでしょ。


13: 名刺は切らしておりまして 2020/04/28(火) 02:54:22 ID:rW4xa5Q1.net

仕組み債に手を出さないのは基本中の基本


http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1588003351/
posted by まだおっち at 18:00 | Comment(0) | 経済 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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